アメリカの長期金利の現状
⏰アメリカの長金利が16年ぶりの高水準に到達
📈タームプレミアムは先日プラスに転換
💰米国の財政赤字は市場が-5%程度で織り込んでいる
💸金融緩和政策の効果は実質金利によって決まる
🏦アメリカの地銀で再燃する可能性がある
長期金利の動向と影響
📉長期金利の上昇の限界や債権投資についての検討が必要
🔍時間軸が長くなれば不確性が増し、タームプレミアムはプラスになる
📚米国再建リマリの見通しでは、財政がマイナス5%で継続するという懸念がある
💼現在の金利上昇は実質金利の上昇に関連している
💭最近利回りが上がる可能性もあるため、債券を買うかどうかは分からない
量的引き締めと金利上昇圧力
💡FRBの量的引き締めによりプレミアムが復活しており
🔒米国の財政赤字は議会予算局の予想と市場予想に差があり
💱税財政明の見通しとFF金利の先物をプロットしているが
💼10年サーリマンが5%を超えることはないと予想されている
債権投資の展望
📉ハードランニングが予想されるため、債権利回りは低下する可能性がある
💭金利上昇圧力が変わる可能性がある
💼米国の地銀で再燃する可能性があるため
🔍債券を買うかどうかは分からない
FAQ
長期金利が16年ぶりの高水準に到達した理由は何ですか?
現在の金利上昇は実質金利の上昇に関連しています。
タームプレミアムがプラスに転換した理由は?
時間軸が長くなれば不確性が増し、タームプレミアムはプラスになります。
米国の財政赤字について市場と議会予算局の予想の差は?
市場が-5%程度で織り込んでいるが、議会予算局は-5.8%と予想しており、両者の予想の差が問題となる可能性があります。
金融緩和政策の効果は何によって決まる?
金融緩和政策の効果は実質金利によって決まります。
ハードランニングが予想される理由は?
アメリカの地銀で再燃する可能性があるため、ハードランニングが予想されます。
タイムスタンプ付きの要約
📈 0:24米国10年債権利回りが5%に到達し、長期金利の上昇が続くかどうかについての話
💰 3:29タームプレミアムがプラスに転換し、金利上昇圧力が変わる可能性がある。
😰 6:54米国の財政赤字と政府閉鎖の懸念が大きい。
💰 10:21金融政策の実質金利が重要であることと、現在の金利上昇は実質金利の上昇に関連していることが示唆されている。